医療法人のM&A実務（売却編）④：財務諸表の整理と問題点の洗い出し

売上高の推移

過去3-5年の売上推移を確認し、増加傾向か、安定しているか、減少傾向かを把握します。減少傾向の場合は、その理由を説明できるようにします。月別の売上推移も確認し、季節変動や特異点を把握します。

利益率の分析

営業利益率を確認します。医科クリニックの目安は15-20%程度、歯科クリニックは10-15%程度です。利益率が低い場合は、原因を分析し改善策を検討します。経常利益率も確認し、営業外損益の影響を把握します。

費用項目の精査

人件費率を確認します。売上の30-40%が適正範囲です。材料費率も確認し、医科で10-15%、歯科で15-25%が目安です。経費の各項目を精査し、異常に高い項目がないか確認します。

個人経費の混入確認

個人的な飲食費、個人利用の車両費、家族旅行の旅費など、個人経費が混入していないか確認します。混入がある場合は、本来の利益を算定し直します。

資産の部の確認

現金預金は、適正水準（月商の2-3ヶ月分）を保っているか確認します。売掛金（診療報酬債権）は、2ヶ月分程度が正常で、それ以上は回収遅延の可能性があります。

棚卸資産（医薬品・医療材料）は、過剰在庫や期限切れがないか確認します。適正在庫は月間使用量の1-2ヶ月分です。固定資産（医療機器等）は、帳簿価額と実際価値に乖離がないか確認します。

負債の部の確認

買掛金は、支払サイトが適正か（通常1-2ヶ月）確認します。借入金は、残高と返済スケジュールを確認します。借入金が多いと、買い手の資金調達に影響します。

未払金・未払費用は、計上漏れがないか確認します。特に未払残業代、未払社会保険料に注意します。

純資産の部の確認

出資金を確認し、繰越利益剰余金の推移を確認します。純資産がマイナス（債務超過）の場合は、売却が困難になる可能性があります。

典型的な簿外債務

未払残業代として、タイムカードと給与を照合し、未払分を算定します。社会保険・労働保険の未加入・未払として、スタッフの加入状況を確認し、未払保険料を算定します。

未払税金として、法人税、消費税等の未払分を確認します。リース債務も確認します。退職給付債務として、スタッフの退職金債務を算定します。

賃貸借契約の原状回復義務として、退去時の原状回復費用を見積もります。訴訟・紛争リスクとして、係争中の案件があれば、損失見込額を算定します。

確認方法

専門家（税理士、社会保険労務士）に依頼し、網羅的にチェックします。過去の税務調査結果を確認し、指摘事項がないか確認します。

分離すべき個人経費

個人的な飲食費、接待費のうち個人利用分、個人利用の車両費（ガソリン代、駐車場代等）、家族旅行等の旅費、個人的な書籍・雑誌代、配偶者や親族への過大給与などを分離します。

本来利益の算定方法

公表利益に個人経費を加算します。例えば、公表営業利益1,000万円、個人経費300万円の場合、本来の営業利益は1,300万円となります。この本来利益を買い手に説明し、企業価値算定の基礎とします。

整理すべき資料

確定申告書（別表含む）、決算報告書（貸借対照表、損益計算書）、勘定科目内訳書、法人事業概況説明書、消費税申告書などを整理します。

推移表の作成

売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の推移を一覧表にします。総資産、純資産、借入金の推移も一覧表にします。主要な経営指標（利益率、ROA等）の推移も確認します。

特異点の説明準備

大幅な増減があった年度について、その理由を説明できるようにします。例えば、設備投資、スタッフの大量採用、訴訟和解金の支払い、保険収入などです。

確認すべき事項

過去の税務調査で指摘事項がなかったか、修正申告の履歴はないか、グレーゾーンの経費計上がないか、消費税の課税区分は適正か、源泉所得税の納付は適正かなどを確認します。

対応方法

問題がある場合は、税理士に相談し、修正申告が必要か判断します。問題点は買い手に事前開示し、隠さずに説明します。

確認ポイント

収益認識は適正か（診療報酬の計上時期等）、減価償却は適正に行われているか、棚卸資産の評価は適正か、引当金の計上は適正か、関連当事者との取引は適正かなどを確認します。